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区块链技术如何应用于金融领域
发布时间:2017-07-25
基于分布式记账、集体合约和智能共识等机制,区块链技术呈现出去中心化、开放共享、真实可靠等信息处理特性,引发了金融领域、特别是互联网金融领域的日益重视与研究应用。寄望于区块链技术的共识性和公信力,金融行为主体可以不再依靠传统上的信用中介,而在一定程度上解决信息不对称问题,以更为开放、直接、透明的方式从事金融交易,达到更高的效率、更低的成本和更小的风险。



作为互联网金融的重要业态,P2P网络借贷平台在缓解金融资源“错配”、拓展金融惠及群体的同时,也面临着频繁“跑路”、风险高发等诸多瓶颈,迫切需要技术和理念的创新升级。本文试图探讨如何借助区块链技术解决上述难题。



区块链技术契合了P2P网络借贷平台发展的内在要求
P2P网络借贷的兴起有其客观条件和现实需求,但野蛮增长的行业乱象也给经济社会的稳定造成了不良影响。2016年《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)的出台,明确了P2P网络借贷平台信息中介的法律地位,在监管主体、经营许可、信息披露、内控建设、业务边界、服务对象等方面进行了规范,使其在转型发展中面临新的挑战,也为区块链技术的应用提供了契机。



区块链技术确保P2P网络借贷平台恪守“不碰资金”底线。近年来,P2P网络借贷平台的行业乱象主要表现在部分劣质平台利用信息不对称进行违规经营,资金池、非法集资甚至庞氏骗局等道德风险问题频发。在区块链技术下,信息的对称性使得资金的来源去向透明化,实现了信息与资金的有效隔离,加速劣质平台的市场出清,保证合规经营平台向信息中介的转型空间。



区块链技术有效增强P2P网络借贷平台的信息匹配效率。P2P网络借贷平台的初衷在于通过互联网信息技术实现资金的非中介化,使资金融通绕过传统的金融机构,为出借人与借款人实现直接借贷提供信息搜集、公布、交互、借贷撮合。但在实际情况中,部分平台垄断了交易双方信息、控制了资金价格和投向,异化为互联网渠道中的“传统金融中介”,大幅降低了信息的传递与交易效率。区块链技术下,信息的真实公开使得资金的风险溢价成本和隐性担保成本有效降低,资金定价水平更为精准高效。同时,能够促使P2P网络借贷平台把发展重心转移到提升信息交互效率、提升交易撮合成功率、深度发掘增值服务方面。



区块链技术能够提升P2P网络借贷平台的监管效率。《办法》确立了银行业监督管理机构和地方金融监管部门的“双负责制”外部监管体制、引入了第三方托管和行业自律等风险管控手段,反洗钱风险监控的必要性也在日益提高。利用区块链技术,将监管部门、托管机构作为一个参与节点,可以充分利用交易信息的透明完整性,实现更高效率、更低成本的监管目标。



区块链技术应用于P2P网络借贷平台的具体模式探讨
出于操作可行性和成本收益的考虑,建议P2P网络借贷平台建立如图1所示的联盟链方式。
区块链技术如何应用于金融领域

技术协议标准是整个区块链的底层支撑和关键技术。一定意义上,区块链的去中介化并不是彻底地去掉了中介,而是去掉了中介里的人为因素,改由严格的技术手段提供公信力。公共账本的技术协议标准是否客观、公正、准确,将决定区块链网络是否在市场中立得住脚,能否被市场中的参与者接受。



节点应至少包括服务供应机构、支付清算机构和监管机构。具体而言,服务供应机构承担借贷信息的代理交互存储责任。服务供应商依照协议标准架设区块链网络中的节点并与其他节点对接,对资金的个体供需者开放终端接入权限,代理终端客户进行借贷信息的筛选、匹配、反馈和存储,与支付清算机构协同资金划转。



支付清算机构承担资金划转信息的交互存储。支付清算机构、资金第三方托管机构及其他支付清算机构,应当在借贷双方放款和还款时,将资金实时准确划拨,对资金流转路径予以记录并及时上传保存、反馈,避免资金的违规挪用和骗贷行为。



监管机构承担必要的非现场监督功能。金融监管机构通过架设区块链网络节点,实时自动监控P2P网络借贷平台贷款的交易记录、资金流向和主体信息,通过特定的智能合约禁止负面清单行为,依法实施反洗钱行为监控。



一般性借贷主体以客户终端形式接入区块链节点。一般性借贷主体并不适宜直接作为区块链节点,这是因为:区块链技术表现为节点信息的开源性和全网保存,节点参与者的设备面临着较大的数据处理与存储压力,现有技术下的普通电脑显然难以承受。即便未来的技术条件可以解决节点接入设备的容量和处理水平,但其性价比也未必能够达到个体参与者的满意程度。



一般性借贷主体通过节点服务供应商代理投融资服务,一方面在区块链技术上的操作难度和成本上的变化较小,能够便利完成借贷行为;另一方面,由于接入的服务供应商架设于整个区块链中,无法对借贷信息进行篡改和隐藏,通过对借贷款项的实时查询与监控,个体参与者接入平台的道德风险得以避免。


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